布林带（Bollinger Bands）
什么是布林带？
布林带由约翰·布林格（John Bollinger）在 1980 年代发明，它由三条轨道线组成。布林带的核心思想是：价格波动有规律，大多数时候价格会在一个合理的范围内波动，超出这个范围就可能回归。
布林带就像一个”弹性通道”——通道宽的时候说明市场波动大，通道窄的时候说明市场在”憋大招”。
布林带的三条线
布林带由上轨、中轨、下轨三条线组成：
中轨（Middle Band）
- 20 日均线（SMA），不是 EMA
- 代表价格的中期趋势
- 作用和普通均线一样：支撑和压力
- 布林带的中轨和 20 日简单移动平均线是同一回事
上轨（Upper Band）
- 中轨 + 2 倍标准差
- 代表价格波动的上限
- 价格碰到上轨通常意味着涨过头了
下轨（Lower Band）
- 中轨 - 2 倍标准差
- 代表价格波动的下限
- 价格碰到下轨通常意味着跌过头了
什么是标准差？ 简单说，标准差衡量的是价格波动的大小。波动越大，标准差越大，布林带就越宽；波动越小，布林带就越窄。
布林带张口 vs 缩口
这是布林带最有实战价值的部分。
张口（扩张）
含义： 市场波动率在增大。通常发生在：
- 股价启动大涨或大跌时
- 趋势确立的信号
- 布林带张口后，顺着张口方向做单
缩口（收缩）
含义： 市场波动率在减小。通常发生在：
- 横盘整理阶段
- 多空双方都按兵不动
- 缩口之后往往有大行情（往哪边突破就跟哪边）
价格碰到上下轨的含义
价格碰到上轨
- 短期来看，价格在高位
- 但不一定马上跌——强势上涨中，价格可以”贴着上轨走”
- 如果价格在上轨之上形成”出轨”（超出上轨），通常是短期极端行情
价格碰到下轨
- 短期来看，价格在低位
- 但不一定马上涨——弱势下跌中，价格可以贴着下轨走
- 如果价格在下轨之下，通常是短期恐慌性抛售
重要： 碰触上下轨不是买卖信号！要结合其他条件。
布林带 Squeeze（缩口后的爆发）
“Squeeze” 是英文”挤压”的意思。这是布林带最经典、最赚钱的模式之一。
Squeeze 的完整过程
布林带 Squeeze 经历三个阶段：缩口蓄力 → 价格突破 → 趋势延续。
如何交易 Squeeze？
| 信号 | 动作 |
|---|---|
| 缩口 + 价格突破上轨 | 买入，目标看趋势延续 |
| 缩口 + 价格跌破下轨 | 卖出/做空 |
| 缩口 + 价格先下后上（假跌破后收回） | 强烈买入信号（多头陷阱） |
| 缩口 + 价格先上后下（假突破后回落） | 强烈卖出信号（空头陷阱） |
缩口持续的时间越长，“憋”的能量越大，爆发后的行情越猛。
%B 指标
%B 是布林带的衍生指标，把价格在布林带中的位置量化成一个百分比。
计算公式：
公式： %B = (当前价格 - 下轨) ÷ (上轨 - 下轨)
%B 的含义
| %B 值 | 含义 |
|---|---|
| > 1（大于 100%） | 价格在上轨之上，处于极端高位 |
| 0.8 - 1.0 | 价格靠近上轨，偏贵 |
| 0.5 | 价格在中轨附近 |
| 0.2 - 0 | 价格靠近下轨，偏便宜 |
| < 0（负数） | 价格在下轨之下，处于极端低位 |
%B 最大的好处是标准统一——无论股票价格是 5 元还是 500 元，%B 都在 0-1 之间。你可以用 %B 同时比较多只股票的相对位置。
实战小技巧
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布林带最怕单边暴涨/暴跌 —— 当价格像火箭一样上涨时，布林带会快速张口，上轨会被远远甩在后面。此时不要因为价格”远离上轨”就去做空。
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缩口之后不一定往上 —— 很多新手看到布林带缩口就以为要涨。实际上缩口只是说明在”憋大招”，方向向上还是向下，需要等价格突破确认。
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参数可以调整 —— 默认是 20/2（20 日均线，2 倍标准差）。对于波动大的股票可以用 20/2.5（减少碰触上下轨的次数），对于波动小的股票可以用 20/1.5（增加碰触次数）。
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中轨 = 20 日均线，别低估它 —— 中轨除了是布林带的一部分，本身也是重要的均线。价格在中轨之上运行 = 趋势偏多，在中轨之下 = 趋势偏空。
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布林带 + 成交量 = 更准 —— 布林带缩口后突破，如果伴随放量，突破的可靠性大大增加。无量突破→可能是假突破。
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趋势中不要逆布林带操作 —— 上涨趋势中，价格碰下轨是买入机会（不要恐慌卖出），下跌趋势中，价格碰上轨是卖出机会（不要追高）。